存储再度杀疯！
早上开盘7分钟，老牌科技股——深科技封死涨停。随后，同有科技20CM涨停，兆易创新、柏诚股份等封死涨停，科创芯片大涨近4%。与此同时，韩国三星电子亦由跌转涨，盘中拉升近5%。
那么，究竟又有何利好刺激？分析人士认为，可能与长鑫存储的火爆业绩有密切关联。长鑫科技科创板IPO招股说明书（申报稿）显示，公司预计2026年1—6月主要财务数据如下：营业收入1100亿元至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%；净利润660亿元至750亿元，归属于母公司所有者的净利润500亿元至570亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润520亿元至580亿元。
“双星”带动
存储的人气由长鑫科技带动。该公司预计2026年1—6月归属于母公司所有者的净利润500亿元至570亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润520亿元至580亿元。财务状况实现根本性逆转。
有券商表示，除了业绩之外，该公司工艺也实现了突破和高效运营并举。已完成第一代至第四代工艺技术平台的量产，DDR5/LPDDR5等高附加值产品占比显著提升，产能跻身全球第四。2023—2025年CXMT产能利用率达到87%、92%、96%。IPO有望重启资本开支大周期。CXMT在2023—2025年Capex分别为437亿元、712亿元、497亿元，此次科创板IPO拟募资345亿元，进一步升级产线技术和前瞻研发。预计上市后将重启大规模投资。
根据SEMI预测，得益于AI需求的拉动，下游晶圆厂等将继续加大先进逻辑和存储技术支出，预计2027年全球半导体设备销售额将首次突破1500亿美元大关；中银证券表示，受益于整体半导体市场的复苏，以及高性能计算和高带宽存储器制造对先进材料需求的增长，全球半导体材料市场规模保持增长态势。
另一方面，对标三星（NAND闪存）的长江存储（国内唯一3D NAND存储芯片厂商），也已完成股份制改造，朝着IPO迈进，此前估值约1616亿元。自主研发的Xtacking架构已实现232层以上堆叠3D NAND量产，性能比肩三星、SK海力士旗舰产品，全球NAND市场份额约12%。近期也有IPO的进展流传于市。
扰动依然存在
值得注意的是，成长股的扰动因素依然存在。5月15日，10Y美债收益率突破4.5%，30Y美债收益率站上5.0%，两个关键心理阈值被突破；与此同时，英日德等主要发达市场长端利率联动上行，全球风险资产普遍承压。今天早上，外围有色商品亦是全线大跌。
中信证券认为，近期利率上行的驱动来自美国全面走高的通胀数据、“沃什冲击”的肌肉记忆、压力凸显的美债供给、英国政坛动荡，以及日债利率走高触发资金回流担忧。作为全球资产定价锚，长端美债利率显著上行料将带来美元走强、成长股估值受挫、贵金属和长久期信用资产承压，并对新兴市场产生流动性冲击。
国金证券牟一凌认为，当前市场在经历财报季与重大宏观政治事件后全国最好股票配资平台，微观产业盈利与订单超预期的交易逐渐完成，未来行情主线有望从微观叙事转向宏观矛盾。历史经验表明，在类似“93阅兵”后，市场主线会发生结构性切换，从AI算力链转向电力设备、煤炭与有色等宏观驱动的产业方向。本轮中，新旧能源链作为宏观叙事与产业周期发展的交汇点，具备较高的关注度。
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